A en croire le nombre de lancements recensés les mois derniers par le Centre de veille Premium Profideo, les comptes à terme (CAT) semblent vivre ces temps-ci une nouvelle jeunesse. Ce produit d'épargne jusqu'ici plutôt confidentiel pourrait même vous être vanté par votre conseiller bancaire comme une alternative aux livrets bancaires. Ou comme une alternative aux fonds en euros des contrats d'assurance vie, dont les rendements sont en baisse depuis plusieurs années.

Qu'est-ce qu'un compte à terme ? Quels rendements pouvez-vous en attendre? 

Le compte à terme, ou dépôt à terme, permet de placer sans risque et sans frais une somme d'argent à un taux de rémunération et sur une durée connus à l'avance.

Les taux sont fixés librement par les établissements bancaires, mais ils sont garantis sur toute la durée du placement, même si les taux d'intérêt diminuent par la suite. Quant aux durées proposées, elles varient en général de 1 mois à 5 ans, voire 10 ans. Plus la durée de placement est longue, plus le taux de rémunération est élevé. Le taux peut varier également à la hausse en fonction du montant placé.

Les comptes à terme fonctionnent par versement unique : à la différence des livrets, vous ne pouvez plus effectuer de versements complémentaires une fois la somme placée.

Au terme de la durée de placement, l'épargnant récupère son capital initial, auquel s'ajoute le montant des intérêts (qui peuvent être capitalisés jusqu'à la fin du placement, ou distribués chaque année, parfois mensuellement, trimestriellement ou semestriellement).

Sur un compte à terme, la somme est donc en principe immobilisée jusqu'à l'échéance du contrat, ce qui en fait un placement moins liquide qu'un livret. Les retraits anticipés sont toutefois possibles. Ils entraînent la clôture du compte et une révision à la baisse de la rémunération, le plus souvent par l'application de pénalités de retrait anticipé.

Il existe deux types de comptes à terme :

• Les comptes à terme à taux fixe ;
• les comptes à terme à taux variable ou progressif, dont la rémunération augmente tous les trimestres ou tous les semestres, dans des proportions également connues à l'avance.

A noter que certains placements mixtes intègrent des comptes à terme, par exemple les placements Moisson et Messidor à la Bred Banque populaire, ou Quadreto à la Caisse d'épargne.

Sur le plan de la fiscalité, les revenus issus des comptes à terme sont soumis au même régime que celui des livrets bancaires, c'est-à-dire à l'impôt sur le revenu (24% au titre du prélèvement forfaitaire libératoire) et aux prélèvements sociaux (13,5%).

Au mois de mars 2012, le groupe Profideo, leader français de l'information décisionnelle Banque & Assurance, recensait près de 200 offres (hors produits mixtes) de comptes à terme commercialisées sur le marché.

Les plus nombreuses se trouvent du côté des banques régionales, avec en tête les agences régionales du Crédit agricole (plus de 60), suivies de celles du Crédit mutuel (environ 40), des Caisses d'épargne et des Banques populaires (autour de 30 offres).

Les banques à réseau national proposent une quinzaine d'offres. Enfin, seules 3 banques en ligne (ING Direct, Monabanq et VTB Bank) proposent un compte à terme sur leurs sites. 

Voici les taux de rendement moyens et maximums (taux bruts) que vous pouvez obtenir au mois de mars 2012 en fonction de la durée de placement.

• Sur 1 mois - CAT à taux fixe

Moyenne : 1,29% (12 offres)

Taux maxi : 2,25% (LCL)

• Sur 3 mois - CAT à taux fixe

Moyenne : 1,54% (13 offres)

Taux maxi : 2,70% (VTB Bank)

• Sur 6 mois - CAT à taux fixe

Moyenne : 1,67% (13 offres)

Taux maxi : 3% (VTB Bank)

• Sur 12 mois - CAT à taux fixe

Moyenne : 2,26% (11 offres)

Taux maxi : 3,45% (VTB Bank)

• Sur 2 ans - CAT à taux progressif

Moyenne : 3,23% (18 offres)

Taux maxi : 5% (Banque populaire Bourgogne Franche-Comté et Crédit agricole Provence Côte d'Azur)

• Sur 3 ans - CAT à taux progressif

Moyenne : 3,60% (22 offres)

Taux maxi : 4,50% (Banque populaire Côte d'Azur)

• Sur 5 ans - CAT à taux progressif

Moyenne : 5,13% (37 offres)

Taux maxi : 7,50% (Banque populaire Bourgogne Franche Comté)

• Sur 8 ans - CAT à taux progressif

Moyenne : 5,45% (21 offres)

Taux maxi : 8,00% (Banque populaire du Nord)

• Sur 10 ans - CAT à taux progressif

Moyenne : 5,37% (15 offres)

Taux maxi : 7,00% (Banque populaire Val de France)

Les taux maximums affichés par les comptes à terme sont parfois alléchants. Attention toutefois : lorsqu'on dit que le taux servi sur le CAT à taux progressif sur 8 ans de la BP Nord est de 8%, il s'agit du taux maximum servi la dernière année. Pour connaître le taux de rendement annuel, il faut regarder le taux de rendement actuariel annuel brut (TRAAB), ici de 4,13%. 

Par ailleurs, les rendements indiqués sont bruts. Pour obtenir le taux net, il convient de multiplier le taux brut par 0,625. 

La meilleure offre de notre banc d'essai (4,20% de TRAAB pour CAT BP Val de France sur 10 ans) donne ainsi un taux de rendement de 2,625%. Autrement dit un taux supérieur à celui du Livret A, et de loin supérieur à celui des livrets bancaires traditionnels. Mais à la condition d'immobiliser la somme pendant 10 ans...

Enfin, si vous avez une somme importante à placer, n'hésitez pas à ouvrir plusieurs CAT, avec des dates d'échéance différentes. En fermant un seul compte, vous pourrez ainsi récupérer une partie de votre épargne en cas de besoin, et continuer à bénéficier de la rémunération promise pour les autres CAT ouverts. Vous réduirez également les pénalités de retrait anticipé. 

Source : Profideo